XPO Logistics приобретает Norbert Dentressangle SA – лидера в сфере логистики, транспорта и экспедирования грузов

   Корпорация XPO входит в десятку ведущих мировых поставщиков логистических услуг и становится крупнейшим игроком в области логистических систем электронной коммерции в Европе.

   Это приобретение позволит XPO утроить годовой показатель EBITDA, доведя его до 545 млн долларов США, и достичь торгового оборота в размере примерно 8,5 млрд долларов США. XPO фактически достигает целей, намеченных бизнес-планом на 2017 год, с опережением на два года.

   Дополняющие друг друга услуги и географические локации позволят генерировать коммерческие синергии с широким портфелем клиентов международного уровня.

   Сумма сделки составляет в общей сложности 3,24 млрд евро (3,53 млрд долларов США), а ее реализация ожидается во втором квартале 2015 года.

   Наблюдательный совет Norbert Dentressangle SA единогласно утвердил протокол о намерениях, касающийся публичного предложения покупки акций.

   Телефонная конференция для инвесторов состоится 29 апреля 2015 года в 14:00 по французскому времени.

Гринвич, США и Лион, Франция, 28 апреля 2015 года, XPO Logistics Inc. («XPO Logistics» или «XPO») (NYSE: XPO) и Norbert Dentressangle SA («Norbert Dentressangle») (Euronext: GND) сегодня объявили о подписании окончательного соглашения о приобретении компанией XPO Logistics большинства акций компании Norbert Dentressangle SA и запуске публичного предложения покупки оставшегося пакета акций.

Norbert Dentressangle является мировым лидером в области логистики (в том числе электронной коммерции), транспорта, фрахтования и экспедирования грузов. Компания со штаб-квартирой в Лионе насчитывает 662 объекта и 42 350 сотрудников. В числе ее клиентов крупнейшие мировые корпорации. Norbert Dentressangle и XPO оптимально дополняют друг друга в сфере транспорта, фрахтования, логистики и экспедирования грузов. Годовой оборот Norbert Dentressangle по состоянию на 31 декабря 2014 года формально достиг 5,1 млрд евро (5,5 млрд долларов США).

Характеристики сделки

 Акционерная стоимость Norbert Dentressangle составляет 2,17 млрд евро, с учетом полного разводнения акционерного капитала до 9,9 млн акций в обращении. Общая стоимость сделки составляет примерно 3,24 млрд евро, включая чистый долг в

размере 1,08 млрд евро. Совет директоров XPO и наблюдательный совет Norbert Dentressangle единогласно одобрили сделку.

 Компания XPO взяла на себя обязательство безвозвратно приобрести все акции, принадлежащие г-ну Норберу Дантресанглю (Norbert Dentressangle) и его семье в компании Norbert Dentressangle SA, что составляет 67 % от общего числа акций в обращении. Цена размещения акции установлена в размере 217,5 евро, с оторванным купоном (1,80 евро) на каждую акцию. После получения соответствующего разрешения контролирующих органов компания XPO объявляет публичное предложение покупки оставшихся акций Norbert Dentressangle в упрощенном виде за наличные денежные средства. Акционеры Norbert Dentressangle получат 217,5 евро наличными за каждую обыкновенную акцию, принимая во внимание тот факт, что предложение будет объявлено после экс-дивидендной даты. В случае если по окончании публичного предложения покупки акции акционеров, не предъявивших их к выкупу, будут составлять не более 5% от капитала и прав голоса компании Norbert Dentressangle, компания XPO запустит процедуру принудительного изъятия акций Norbert Dentressangle. Эти сделки структурированы в соответствии с нормами и правилами Управления по финансовым рынкам и с законодательством по регулированию финансовых рынков, действующим в США.

 Общая сумма сделки с учетом цены размещения акции представляет собой, по согласованной оценке аналитиков, коэффициент EBITDA 2015 (357 млн евро, или около 388 млн долларов США), увеличенный в 9,1 раза. Цена покупки в пересчете на акцию означает премию в размере примерно 34 % (35% с неоторванным купоном) по отношению к курсу при закрытии Norbert Dentressangle на 27 апреля 2015 года.

 Сделка не зависит от ее финансирования. Обязательство по финансированию на максимальную сумму 2,6 млрд долларов США (2,4 млрд евро) взял на себя холдинг Morgan Stanley. Компания XPO располагает свободными денежными средствами в размере более 1 млрд долларов США и кредитной линией ABL revolver с доступной суммой 415 млн долларов США. Реализация сделки обусловлена исключительно получением соответствующих разрешений от государственных органов, осуществляющих контроль за слияниями в США и Германии.

 Председатель совета директоров Norbert Dentressangle Эрве Монжотэн (Hervé Montjotin) займет пост генерального директора европейского подразделения XPO Logistics и «Президента» Группы.

 Компания XPO намерена сохранять существующее число штатных сотрудников во Франции не менее 18 месяцев с момента закрытия сделки по приобретению. Центры принятия решений Norbert Dentressangle в Европе по-прежнему будут располагаться во Франции: штаб-квартира – в Лионе, Логистический сектор – в Малакоффе (О-де-Сен), Транспортный сектор – в Босамблане (Дром).

Председатель совета директоров и генеральный директор XPO Logistics Брэдли Джейкобс (Bradley Jacobs) заявил: «Это ключевой момент в развитии XPO. Планируемое приобретение Norbert Dentressangle позволит XPO войти в десятку крупнейших логистических групп в мире. Мы сможем утроить скорректированный показатель EBITDA, доведя его до 545 млн долларов, и после завершения публичного предложения выйти на торговый оборот в размере примерно 8,5 млрд долларов, а это значит, что мы достигнем поставленных целей почти на два года раньше, чем это предусмотрено нашим бизнес-планом. Приобретение Norbert Dentressangle – это большой шаг вперед, но мы все еще находимся на ранних стадиях нашего плана долгосрочного развития.

Приобретение Norbert Dentressangle – это приобретение предприятия, которое кирпичик за кирпичиком возводилось на протяжении четырех десятилетий. Я искренне рад тому, что председатель совета директоров Norbert Dentressangle Эрве Монжотэн согласился возглавить наше европейское подразделение и стать «Президентом» XPO Logistics. Мне не терпится начать работать с Эрве над воплощением нашей стратегии международной «экспансии»».

Председатель совета директоров Norbert Dentressangle Эрве Монжотэн отметил: «Присоединение к XPO означает воплощение проекта развития, соответствующего тем амбициям, которые вели нас с момента создания Norbert Dentressangle 36 лет тому назад: стать для наших клиентов партнером мирового масштаба, который будет управлять их цепочками поставок как на локальном, так и на международном уровне, а также способствовать их собственному развитию. За счет своей положительной динамики деятельность Norbert Dentressangle станет платформой для новой Группы XPO в Европе; от этого выиграют как наши клиенты, так и наши сотрудники. Я с гордостью буду продолжать нести ответственность за наш бизнес вместе с советом директоров Norbert Dentressangle».

Логика объединения и коммерческие синергии

 Norbert Dentressangle оказывает широкий спектр услуг, пересекающихся с предложениями XPO: контрактная логистика, в том числе в электронной коммерции; фрахтование; дистрибьюторская сеть по паллетным перевозкам; управление грузами; собственный парк специализированных большегрузных автомобилей; экспедирование грузов по всему миру. Norbert Dentressangle станет платформой для роста XPO в Европе.

 XPO полагает, что это слияние позволит генерировать значительные возможности кросс-продаж в Группе.

 За 36 лет компания Norbert Dentressangle сформировала портфель лояльных клиентов, среди которых мировые лидеры в своих отраслях и те, кто только на пути к этому (большинство из них – клиенты XPO). Они получат возможность укрепить связи с новой Группой XPO благодаря единой «точке входа» и получить помощь в управлении цепочками поставок по всему миру. Присутствие Dentressangle особенно заметно в следующих отраслях: розничная торговля, пищевая промышленность, производство, химическая промышленность, сельское хозяйство, электронная коммерция и технологии. На долю основного заказчика приходится менее 4% продаж.

 Сервис Red Online от Norbert Dentressangle с оборотом 242 млн евро и внутренним ростом на 31% занимает лидирующее положение на европейском рынке услуг для электронной коммерции, оборот которого составляет 5 млрд евро. Предложение адресовано B2B- и B2C-клиентам в Великобритании, Испании и Франции. Norbert Dentressangle располагает внушительным опытом и необходимыми ресурсами для обратной логистики – крайне быстро растущего рынка.

 Транспортные услуги XPO по фрахтованию и управлению автопарком – два ключевых вида деятельности – достигнут мирового масштаба, опираясь на технологии и специальные знания. XPO планирует развернуть в Европе собственную платформу оптимизации фрахтования для упрощения поиска перевозчиков и совершенствования обслуживания клиентов. Годовой оборот Norbert Dentressangle в области фрахтования и управления потоками (asset-light transportation) составляет в настоящее время более 1 млрд евро. На долю британского, французского и испанского рынков автомобильного транспорта приходится около 95 млрд евро.

 Благодаря этой сделке XPO получит доступ к крупнейшей в Европе транспортной сети с парком из 7700 собственных и 3200 законтрактованных грузовых автомобилей, а также к 12 000 независимых перевозчиков. Сеть XPO покроет около 90 % добывающих регионов в Европе. 250 млн евро от оборота транспортного сектора Norbert Dentressangle обеспечивает специализированный транспорт.

 Деятельность Norbert Dentressangle имеет низкий уровень капиталоемкости, средний размер ежегодных инвестиций составляет 2,5 % от оборота.

 Группа, которую планируется создать по итогам сделки, войдет в десятку крупнейших логистических операторов в мире по объему продаж и складских площадей (12 млн квадратных метров). Большинство объектов приобретены в лизинг и предназначены для складских операций с высокой добавленной стоимостью, в том числе для логистики холодовой цепи и обратной логистики (reverse logistic). Оборот сектора контрактной логистики Norbert Dentressangle достигает 2,6 млрд евро; в его основе лежат крепкие взаимоотношения с клиентами, о чем свидетельствует коэффициент текучести клиентов 97 %. Около 26 % продаж в секторе контрактной логистики приходится на долю США.

 Слияние двух компаний позволит XPO увеличить оборот сектора экспедирования грузов за рубежом почти на 425 млн долларов США в год, а также развивать линии Азия – Европа. XPO рассчитывает на создание таким образом дополнительных объемов и планирует поставлять своим клиентам конкурентоспособные решения в сфере экспедирования грузов по воздуху и морем.

 XPO планирует инвестировать значительные суммы в рост своих новых европейских мощностей, в частности, это касается технологического развития. В рамках создаваемой Группы XPO планирует ежегодно инвестировать в технологии в общей сложности около 225 млн долларов США.

 XPO планирует выход за пределы Северной Америки, чтобы воспользоваться создавшейся благоприятной ситуацией: скачок назад экономики в еврозоне; укрепление доллара США по отношению к евро; возможность новых приобретений на раздробленном европейском рынке транспортно-логистических услуг, где лидирующее положение закрепилось за Norbert Dentressangle.

 Ожидается, что вся управленческая команда присоединится к XPO после завершения сделки.

 Международный размах, достигнутый благодаря сделкам XPO, усилит привлекательность Группы как востребованного работодателя, ориентирующегося на высокие стандарты ведения бизнеса и обмен опытом. Перед сотрудниками Группы откроются широкие возможности для мобильности в пределах Европы, а также между Европой и Северной Америкой.

 После закрытия сделки все приобретенные предприятия будут работать под брендом XPO Logistics. Новая группа объединит 52 350 сотрудников и 863 объекта в 27 странах.